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半导体之王的三季报(附三星万字纪要)

编辑/2019-11-06/ 分类:智能时代/阅读:
作者:西南电子陈杭团队来源:半导体风向标董事会今天批准了第三季度的普通股和优先股股息,每股354英镑。第一季度的支出总额与第二季度的支出总额相同,为2.4万 ...

  董事会今天批准了第三季度的普通股和优先股股息,每股354英镑。第一季度的支出总额与第二季度的支出总额相同,为2.4万亿韩元,是计划年度总支出9.6万亿韩元的四分之一。

  第三季度的总收入为62万亿韩元,同比去年下降约5%。尽管包括智能手机在内的产品销售强劲,但由于存储器业务疲弱。总收入变化原因主要是由于移动和OLED业务增长约10%。毛利润同比大幅下降至22万亿韩元,毛利率也相应下降,这主要归因于存储器市场的疲软状况。

  管理费用支出在绝对值和销售额百分比方面均比去年同期增长,这主要是由于开发先进半导体技术的研发支出增加以及增强了我们在5G和可折叠技术等领域的竞争力所致。

  第三季度运营利润为7万8千亿韩元,运营利润率为12.5%。由于存储器业务的相对疲软,两者均比去年同期显着下降,但是由于智能手机销售强劲和OLED利用率提高,季度环比增长。

  第三季度美元和欧元对韩元的坚挺,对季度营业利润产生了约0.4万亿韩元的积极影响,这主要来自零部件业务。

  现在,我将简要回顾每个业务部门的绩效。内存业务的收入同比大幅下降,原因是价格持续下跌,然而,由于客户库存增加,我们确实看到本季度需求高于预期。

  关于系统,半导体对图像传感器和显示驱动器IC等主流产品的需求逐年增加。但收入也低,价格下降是移动应用处理器的竞争加剧的结果。在显示业务中,移动面板的利润同比增长,这归因于利用率和生产率的提高而降低了成本。但是,大型面板业务的亏损环比增加,原因是该行业正在进行的产能扩张,继续等待盈利。

  对于IM部门,由于Galaxy Note 10和A系列的强劲销售业绩以及大众市场部分的更高盈利能力,移动业务收入增长。此外,我们扩大了5G产品阵容并推出了Galaxy Fold,从而扩大了技术领先地位。

  在网络业务方面,韩国5G的快速商业化推动了收益的同比增长。尽管竞争激烈的价格竞争中,尽管QLED和超大型电视等高端机型的单位销量有所增长,但CE部门的电视业务利润却同比略有下降。家电业务的国内销售强劲,加上冰箱和洗衣机的盈利能力提高,收入同比增长。

  接下来,我想分享我们的业务前景。对于零部件业务的第四季度,尽管季节性疲软,但由于客户为应对全球不确定性而增加了库存,预计内存需求将比上一季度略有增加。在系统中,半导体7纳米EUV 产品将大量生产。但是,由于季节性疲软,收入可能会受到更大的影响。

  对于显示器业务,由于对某些优质产品的需求低于预期,成本上升,预计移动显示器收益将下降。在大型显示器业务中,我们预计由于季节性疲软,随着平均售价继续下降,收益将进一步下降。

  在固定业务中,由于旗舰机型的新产品效应消散、营销费用的增加和出货量的小幅下降,我们预计移动业务收入将比上一季度下降。网络业务是我们在韩国成功实现5G商业化的基础上,努力扩大其5G业务在海外市场的规模。由于存在季节性因素,预计第四季度消费电子产品的收益将有所增长。

  展望2020年,对于内存业务,尽管需求有望恢复,但全球宏观经济问题可能会给该行业带来持续不确定性的风险。为了满足不断增长的CIS需求,我们审查了半导体产能的总体优化,并计划从2020年第一季度开始提高CIS的产能。由于这种优化工作,我们预计给定的存货将在2020年上半年恢复正常。我们将继续管理我们的资本支出以灵活地应对不断变化的市场状况,同时仍致力于中长期投资。

  在用于系统LSI的非内存半导体中,我们将向5G SOC和高分辨率传感器市场推出差异化产品。在铸造厂,我们将扩大5纳米和7纳米EUV芯片的批量生产,同时还将扩大我们的客户组合。在移动显示器竞争可能加剧的显示业务中,我们将通过提高价格竞争力并利用OLED在功耗,厚度和设计方面的优势来巩固我们在5G和其他领域的领先地位,努力提高我们的利用率。

  对于大型显示器,我们将继续围绕QD显示器重组我们的业务结构。在LCD业务中,我们仍专注于差异化产品,例如超大型电视,8K型号和增值显示器。在IM业务(移动业务)中,我们将通过扩展5G和可折叠产品来继续扩大在高端市场的领导地位。同时,我们将通过扩大大众市场阵容来追求更高的盈利能力。

  网络业务将努力将其5G业务扩展到包括美国和日本在内的海外,并继续解决韩国的5G扩展问题。在消费电子事业部,我们将继续通过扩大QLED 8K和超大型机型的采用来领导高端电视市场。通过扩大推出诸如定制冰箱之类的创新产品,家用电器将持续增长。

  现在,我将讨论资本支出。预计2019年的资本支出将与去年相似。达到约29万亿韩元,其中23.2万亿韩元分配给半导体,2.9万亿韩元用于显示业务。第三季度的资本支出为6.1万亿韩元。截止到第三季度末,今年的累计总额为16.8万亿韩元,其中半数为14万亿韩元,显示为1.3万亿韩元。剩余的第四季度资本支出中的大部分用于建设内存基础架构,以满足中长期需求。此外,我们将投入更多的资金来扩大7纳米EUV的产能,以加强我们的代工业务,我们还将推进QD显示器的投资计划。

  正如我们之前宣布的确保未来增长的承诺一样,我们将全心投入以增强我们在现有业务中的竞争力并确保公司在人工智能,5G和汽车等新增长领域的发展。

  在继续介绍每个业务部门的演示之前,我想分享几个数据点。对于今年第三季度的DRAM,我们的比特增长低至30%,而平均销售价格却下降了百分之十几。对于下一季度的第四季度,我们预计市场对DRAM的需求将低个位数增长,并且我们预计我们的比特增长将与市场保持一致。这将使2019年DRAM的年度需求增长达到百分之十几。而且我相信我们的比特增长会更高。

  对于NAND而言,第三季度我们的比特增长率是百分之十几。尽管平均售价下降了个位数,并且在第四季度,我们还预计NAND市场需求增长将是个低个数,我们将与市场保持一致。预计2019年全年NAND市场需求将达到30%的高水平,而我们的数字将更高。

  对于我们的显示面板业务,第三季度销售额中的OLED比例约为80%。对于我们的无线产品,我们第三季度的手机销量为8500万部,平板电脑约500万。我们手机的混合平均售价约为230-230美元左右,而智能手机在整个手机中的比例为90%。

  在第四季度,我们预计手机销售量将环比下降,而平板电脑确实会有所增长。混合平均售价更有可能按季度下降,而智能手机在手机总数中的比例将保持在90%的较低水平。

  对于我们的电视业务,我们在第三季度的出货量在第三季度的销量大约占百分之十几,在第四季度,我们预计将达到30%的高水平。这将弥补上半年的下降,使电视总出货量的年增长率将达到高个位数的增长。

  SeWon Chun

  存储器市场的需求随着季节性的旺盛和库存的重新启动而显着增长。

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